技術創新如何推動經濟增長【金融發展、技術創新與經濟增長】

發布時間:2019-10-16 01:31:01 來源: 法律文本 點擊:

  收稿日期:2013-07-14   基金項目:   作者簡介:李寶禮(1984-),男,安徽滁州人,中南財經政法大學博士研究生,安徽科技學院財經學院教師,研究方向為貨幣理論與政策、經濟增長;胡雪萍(1965-),女,江西銅鼓人,中南財經政法大學經濟學院教授,博士生導師,研究方向為農業經濟、消費經濟、發展經濟學。
  摘要:隨著金融危機的發展,中國粗放型經濟增長模式已走到盡頭,經濟增長必須由原來的依靠增加要素投入的外延增長方式轉向依靠技術創新和金融創新驅動的內涵型增長方式。本文通過構建結構面板向量自回歸模型考察中國經濟增長、金融發展、技術創新三者之間的內在聯系,研究發現在中國經濟增長對金融發展與技術創新的推動高于后兩者對經濟增長的作用,并且在經濟發達的東部地區,金融發展與技術創新對經濟增長的促進要高于中西部地區。
  關鍵詞:金融發展;技術創新;經濟增長
  文章編號:2095-5960(2013)04-0001-06
  ;中圖分類號:F123
  ;文獻標識碼:A
  一、引言
  金融發展與經濟增長、技術創新與經濟增長之間的關系一直是經濟學研究的熱點問題,也是經濟學中存在較大爭議的問題之一,一國金融深化和廣化帶來的金融發展是否能促進該國經濟增長,還是經濟增長帶來了金融發展,學界尚未達成確定的共識。有關金融發展與經濟增長之間關系的論著頗多,Goldsmith(1969)[1]最早進行了金融發展與經濟增長的實證研究,通過檢驗35個國家103年的數據,發現金融發展對經濟增長有顯著性影響。King and Levine (1993)[2]在Goldsmith研究進行改進的基礎上并對樣本進行擴充,同樣得出了金融發展與經濟增長之間存在正相關關系。Aghion(1992)[3]等認為發達的金融市場通過提高儲蓄率及鼓勵技術創新來促進資本積累與經濟增長。但也有經濟學家對此持不同意見,Robinson Joan(1952)[4]宣稱“金融跟著企業走”,經濟發展帶來了金融發展而不是相反。Lucas(1988)[5]則根本不相信金融發展與經濟增長之間有什么聯系,認為經濟學家過度強調了金融因素在經濟增長中的作用。
  關于技術創新與經濟增長之間關系的最著名論述無疑來自于熊彼特的產業組織理論,該理論將創新描述為產業競爭的一種重要特征,并提出存在一種“創造性破壞”的力量,即通過發明新技術來驅動增長的創新破壞了之前的創新結果,使得它們過時。經濟學界對技術創新與經濟增長的研究除熊彼特外,Aghion(1992)提出了基于R&D的內生增長模型,發現R&D投入水平的提高將加快經濟增長。Jaffe、Trajtenberg and Fogarty(2000)[6]的實證分析驗證了某一產業的R&D投入的增加不僅可以提高該產業的技術進步,還有助于其他相關產業勞動生產率的提高,進而可以提升一個區域的整體經濟產出水平。
  。
  綜上所述,目前國內外對金融發展、技術創新、經濟增長的研究主要集中在分別考察金融發展對經濟增長的作用,以及技術創新對經濟增長的促進作用上,而在分析金融發展對經濟增長的作用時沒有加入技術創新,或者在分析技術創新對經濟增長作用時沒有加入金融發展,本文認為有所不妥。正如Schumpeter提出,良好的銀行通過甄別并向最有機會在創新產品和生產過程中成功的企業家提供融資而促進技術創新;技術創新則通過擴大市場需求、增加盈利空間、節省交易成本推動金融發展。因此,在研究金融發展對經濟增長的作用時必須要考慮技術創新對二者的影響,研究技術創新對經濟增長的作用時也必須要加入金融發展對二者的影響。先前的研究通常將金融發展、技術創新看作外生給定的。但在我們的研究視角下,三者之間是相互影響的關系,均應作為內生變量加以分析。基于此,本文運用結構面板向量自回歸模型(PSVAR)考察中國經濟增長、技術創新與金融發展三者之間的內在關系。
  二、實證研究
  (一)模型的設定
  面板向量自回歸模型的研究始于Chamberlain基于混合數據情形的討論。1988年,Holtz-Eakin、Newey and Rosen研究了一類時變系數的面板數據向量自回歸模型,并提出了一種2SLS估計。但真正對面板向量自回歸模型的研究應該是從Peasran and Smith的開創性研究開始,Peasran and Smith發現,對于宏觀面板數據可以通過對面板數據向量自回歸模型中的每個變量的個體平均時間序列數據建立時間序列向量自回歸模型的方法估計模型參數,并且這種估計是一致估計。簡化的面板自回歸模型同簡化的向量自回歸模型一樣,沒有給出變量之間的當期相關關系,即在模型的右端沒有包含內生變量的當期值,為了考察內生變量之間的當期關系,本文建立如下結構性面板數據向量自回歸(PSVAR)模型:
  (二)數據說明
  gdpi,t代表省份i在時期t的GDP數據,為了減輕時期波動對數據的影響,本文對所有數據均取對數。rdi,t代表省份i在時期t的科技創新數據,本文選取各省份在不同時期的三種專利批準數量衡量科技創新水平。firi,t代表省份i在時期t的金融發展指數,關于金融發展指標的選取,經濟學界有兩種代表性的指標,即戈氏指數和麥氏指數。戈氏指數由戈德斯密斯提出的衡量一國金融結構和金融發展水平的金融相關比率,金融相關比率是指某一時點上現存金融資產總額(含有重復計算部分)與國民財富之比。麥氏指數由麥金農提出,用貨幣存量(M2)與國內生產總值比來衡量一國金融發展水平。由于本文考察的是中國省際面板數據,很難得到各省的貨幣存量數據,無法計算麥氏指數,只能用戈氏指數來衡量中國各省際間的金融發展水平。因此,本文定義的金融發展指數為:
  firi,t=(D+L)/GDP
  其中,D指各類金融機構存款數;L指各類金融機構貸款數。   本文采用年度數據,樣本時間區間為1985—2010年,樣本包含29個省級行政單位,剔除了香港、澳門、臺灣,重慶和海南分別并入四川和廣東。數據主要來自于《中國統計年鑒》、《中國科技統計年鑒》、《中國金融年鑒》以及《新中國60年統計資料匯編》。表1給出了樣本各主要變量的統計性質。
  (三)模型的檢驗
  1.面板數據的單位根檢驗
  由于本文選取的面板數據時間期限較長,為了避免出現偽回歸現象,需要對面板數據進行單位根和協整檢驗。面板數據的單位根檢驗方法不同于時間序列數據,常用的檢驗方法主要有兩大類,一類是檢驗含有不同單位根的方法,如IPS和Fisher-ADF檢驗;另一類是檢驗含有相同單位根的檢驗方法,如LLC檢驗、Breitung檢驗、Hadri檢驗。除Hadri檢驗的原假設為不
  注:* 和** 分別表示參數估計在5%和1%的水平下顯著,其中括號中數字為伴隨概率p值。
  2.面板數據的協整檢驗
  面板協整檢驗常用的檢驗方法有三種,分別是Pedroni檢驗、Kao檢驗和Fisher檢驗,其中Pedroni檢驗是應用最廣泛的方法,本文也采Pedroni檢驗來檢驗變量之間是否有協整關系。Pedroni檢驗在回歸殘差的基礎上構造了三個用組間尺度描述的協整檢驗統計量——Group rho-Stat、Group PP-Stat、Group ADF-Stat;以及四個用聯合組內尺度描述的協整檢驗統計量——Panel V-Stat、Panel rho-Stat、Panel PP-Stat、Panel ADF-Stat。lngdp、lnfir和lnrd的面板協整檢驗結果如表3所示。表3面板協整結果
  由表3的檢驗結果可知,除聯合組內尺度描述的Panel V-Stat統計量不顯著外,其余統計量均在1%的顯著性水平下顯著,表明lngdp、lnfir和lnrd之間具有協整關系。Pedroni指出,當面板數據的樣本期較長時(T>100),7個統計量均有較小的偏誤,而且性能也高;但當樣本期較短時,Panel V-Stat統計量的性能較差。由于本文的樣本為26期,因此Panel V-Stat不是本文重點參考的統計量,在其余6個統計量顯著的情況下,可以證明lngdp、lnfir和lnrd之間是一階單整的,且具有協整關系,因而可以對其建立結構性面板自回歸模型。
  (四)實證結果分析
  1.經濟增長、金融發展與科技創新之間關系
  結構性面板自回歸模型主要采用2SLS估計和GMM估計。從理論方法上看,GMM是從矩條件或矩方程出發對參數進行估計或檢驗,而無需考慮模型形式的設定以及可能由此引起的設定誤差等問題。從統計方法論來講,GMM方法更具一般性,涵蓋了諸多的傳統計量經濟分析方法,其中2SLS可視為GMM的特例。雖然GMM法有強大的優勢,但分析過程較為復雜,為了簡化分析,本文采用2SLS對結構性面板自回歸模型進行估計。由于面板隨機影響模型中同一截面不同時期的隨機誤差項之間可能存在相關,所以當隨機誤差項與解釋變量相關時,2SLS估計的結果將不再是最有效的,基此本文只分析面板固定效應模型。
  通過組間效應估計(組間2SLS)及固定效應模型(組內2SLS估計)兩種方法對模型建立的結構性面板自回歸模型(式1)進行回歸。由于本文所選取面板數據的時間期限相對較短,為減少自由度的損失,同時在比較不同滯后階數的模型回歸結果基礎上,采用PSVAR(1)模型,所有的回歸結果如表4所示。
  注:* 和** 分別表示參數估計在5%和1%的水平下顯著,其中括號中數字為伴隨概率p值。括號內數值為估計量的標準差。
  表4的前三列為組間固定效應2SLS估計結果,后三列為組內固定效應2SLS估計結果。由參數的估計結果可知,在組間2SLS估計下除金融發展的一階滯后值對國內生產總值影響的Z統計量不顯著外,其他所有參數估計值均在5%和1%的水平下顯著。在組內2SLS估計下除技術創新一階滯后對國內生產總值影響的Z統計量不顯著外,其余所有參數估計值均在5%和1%的水平下顯著。除了回歸結果的統計顯著外,與時間序列自回歸模型相比,面板數據不僅增加了樣本容量,使得估計結果的可信度提高,而且面板模型的所有回歸方程均包含了地區固定效應啞變量φi。因此,即使考慮到各省份特有的、不隨時間變化的但有可能對因變量造成影響的因素(如地區文化、宗教、心理等)我們的回歸結果依然是穩定的。
  除統計上的影響性外,結構面板自回歸模型估計結果與前文建立的理論模型的預期結果也是一致的。在兩種估計方法下,所有的估計值均為正數,表明各變量的當期及滯后一期值對其他變量均有正向影響。如在組間固定效應估計下,國內生產總值一階滯后值變動1個百分點會導致當期國內生產總值平均變動0.998個百分點;金融發展的當期及滯后一期值變動1個百分點分別會導致經濟增長變動0.008和0.015個百分點,這一結果說明金融發展對經濟增長有正向沖擊。同樣的情況也出現在經濟增長對金融發展和技術創新的影響以及技術創新和金融發展的相互影響上,表明在中國經濟增長與金融發展和技術創新之間存在正向相互影響關系。
  表5給出了lngdp、lnfir和lnrd之間在兩種不同估計方法下相互影響系數的平均參數估計值,以及在兩種估計方法下影響系數總的平均估計值。由表5可知,金融發展變動1個百分點對國內生產總值的總平均影響約為0.062個百分點,略低于科技創新對國內生產總值的影響0.074,說明在中國技術創新對經濟增長的作用要高于金融發展。國內生產總值一個百分比的變動會導致金融發展變動0.435個百分點,對科技創新的影響約為 0.787個百分點,說明經濟增長對科技創新的影響要高于對金融發展的影響。與金融發展和科技創新對經濟增長的作用相比,在中國,表現更明顯的是經濟增長促進了金融發展水平和科技創新水平的提高,而金融發展和科技創新對經濟的推動作用還停留在較低的水平,存在較大的提升空間。在金融發展與科技創新的關系中,可以看出二者相互影響的程度相當,科技創新變動1個百分點對金融發展的影響約為0.212個百分點,略高于金融發展對科技創新的影響0.128。   注:本表數根據表4計算得出,并剔除了統計上不顯著變量。
  2.不同地區金融發展和技術創新對經濟增長的作用
  根據上述回歸結果做進一步分析,前文的實證研究結果從中國整體角度說明了金融發展、科技創新與經濟增長三者之間的相互聯系,下面我們將在上述實證研究的基礎上重點分析金融發展和科技創新對中國經濟增長的作用。由于中國各地區經濟發展差距較大,東、中、西部地區在金融發展和科技創新上也很不均衡,因此有必要分從不同地區分析金融發展和科技創新對經濟增長的影響。為了簡化分析,在此只建立簡單的面板模型進行分析:
  注:表中數值是以東、中、西所屬省(市、自治區)各參數估計值的平均值計算得到的。
  由表6可以明顯地看出,在經濟發達的東部地區,金融發展對國內生產總值的促進作用遠遠高于中部和西部地區,這一現象與東部地區發達的金融體系,尤其是民間金融體系對經濟發展的支持是密不可分的。而中西部地區由于經濟開放較晚,落后的金融體系對于經濟增長的支持力度明顯較弱。在科技創新對經濟增長的作用上,東部地區仍然高于中西部地區,但差距不是很明顯,值得注意的是中部地區科技創新對經濟增長的作用落后于西部地區。與金融發展對經濟增長作用相比,科技創新對經濟增長的作用在各地區差距不大,說明在中國科技創新主要是依靠政府投入和行政力量推動的,各地區政府對科技創新投入的差距較小,但是企業尤其是民營企業在科技創新上所起的作用較小。表6還表明,東、中、區部地區科技創新對經濟增長的促進作用高于金融發展對經濟增長的促進作用,與結構面板自回歸模型的結論一致,這一結果與中國對科研投入大力支持,而金融改革進展緩慢的現實狀況相符合。
  三、結論及對策建議
  本文通過運用理論和實證模型對金融發展、技術創新與經濟發展三者之間的關系進行了研究,結果表明,在中國三者之間存在顯著的互為正相關關系,經濟增長帶動了中國金融發展和技術創新,而金融發展和技術創新又反過來促進經濟增長。從相互之間的影響力度上看,在中國現階段,經濟增長對技術創新和金融發展的影響要高于后兩者對經濟增長的影響,中國經濟增長更主要是依靠粗放型經濟增長模式——依靠廉價勞動力和自然資源驅動的,而金融發展和科技創新雖然對經濟增長有顯著的正向作用,但影響力度較小,與發達國家相比還存在很大的提升空間。根據上述研究結論,本文提出以下幾點對策建議:
  1.加快金融改革,提高金融發展對經濟增長的作用。中國經濟發展已進入工業化后期,經濟結構需要進一步優化升級,金融危機和人口老齡化帶來的沖擊更加需要將中國的產業結構由低端制造業向高新技術產業進行轉變。亟需對金融業進行改革,建立現代的金融服務體系。現代金融服務體系的建立不僅能夠為經濟轉型提供資金支持,而且根據前文的實證研究,金融發展對技術創新的顯著正向影響又會加速企業的技術升級。金融體系改革的重點,一是要建立多層次的、能夠提供全方位服務的金融市場體系。二是要鼓勵金融創新,為企業提供必要的規避或分散金融風險的工具。三是要打破行業壟斷,允許民營資金進入金融行業,只有競爭才能促進金融體系的不斷發展。四是要進一步改革金融監管體制,在分業監管和增強市場監管作用的基礎上,加強監管機構之間的協調與配合,提高統一監管能力,在促進金融業穩健發展的同時,防范金融泡沫化。
  2.提高科技創新的質量和科技轉化成生產力的能力。當前,中國雖然在很多高科技領域的研究處在世界前列,但是在民用科技創新方面與發達國家存在不小的差距,且一直處于模仿階段,核心技術受制于人。同時,中國科研主要由高校和科研院所進行,科技成果轉化成現實生產力的渠道并不是很通暢。因此,要提高科技創新對經濟增長的促進作用,一方面國家要鼓勵企業進行科技研發,為企業研發建立良好的制度環境,保護其產權不受侵害,同時也要建立多層次的市場化金融體系為科技創新提供資金支持[17]。另一方面要加強企業和各類科研機機構的合作,提高科技轉化為現實生產力的能力。
  3.為金融發展和科技創新建立良好的的制度和法律環境。法制落后、產權模糊均是阻礙金融發展和科技創新的重要因素,沒有良好的法制環境和清晰的產權界定無法合理規范金融體系運行和現代金融服務業的建立,無法鼓勵私營企業的開展創新活動,經濟的轉型升級必然停滯不前。
  參考文獻:
  [1]Goldsmith,R.W Financial Structure and Development[M].New Haven,conn. Yale University press,1969.
  [2]King,Robert G.&Levine,Ross. finance entrepreneneurship and growth: theory and evidence[J].Journal of monetary economics, 1993,32,515-542.
  [5] Lucas, Robert E. On the mechanics of economic development[J], Journal of Monetary Economics, 1988,22(1), 3- 42.
  [4] Robindson, Joan. The generalization of the general theory, in The Rate of Interest, and Other Essays[M].London: Macmillan, 1952, 67- 142.
  [3]Aghion,P.,P. Howitt. A Model of Growth through Creative Destruction[J]. Econometrics,1992,(60).
  [6]Jaffe,A., M. Trajtenberg,and M. Fogarty. Knowledge Spillovers and Patent Citations: Evidence from a Survey of Inventors[J]. American Economic Review,2000,(90).
  [7]王志強,孫剛.中國金融發展規模、結構、效率與經濟增長關系的經驗分析[J].管理世界,2003 (7):56-64.
  [8]賈春新,夏武勇. 銀行分支機構、國有銀行競爭與經濟增長[J].管理世界,2008 ,(2):7-14.
  [9]羅文波,安水平.資本市場融資、經濟增長與產業結構升級——基于中國省際面板數據的檢驗[J].證券市場導報,2012(4):47-54.
  [10]賈清顯,王岳龍. 金融危機背景下再論金融發展與經濟增長[J].世界經濟研究,2010 (6):9-10.
  [11]于同申,陳慧.中國金融發展與經濟增長的關系分析[J].生產力研究,2002(7):39-51.
  [12]姚洋,章奇.中國工業企業技術效率分析[J].經濟研究,2001(10):13-22.
  [13]趙喜倉,陳海波.中國R&D狀況的區域比較分析[J].統計研究,2003,(3):47-52.
  [14]胡恩華,劉洪,張龍.中國科技投入經濟效果的實證研究[J].科研管理,2006,(4):25-36.
  [15]孫敬水,岳牡娟.中國R&D投入與經濟增長實證研究[J].科技管理研究,2009,(7):27-39.
  [16]盧方元,靳丹丹.中國R&D投入對經濟增長的影響[J].中國工業經濟,2011,(3):149-157.
  [17]鄧天佐,張俊芳.關于我國科技金融發展的幾點思考[J].證券市場導報,2012(12):18-26.

相關熱詞搜索:經濟增長 技術創新 金融 發展

版權所有 律師資料網 www.neqrhk.live
双色球红球图表